ICO לעומת STO לעומת IEO: הבנת שיטות גיוס כספים לקריפטו

מבוא

מטבעות קריפטו וטכנולוגיית בלוקצ'יין חוללו מהפכה בדרך שבה אנו חושבים על גיוס כספים. בעבר, שיטות מסורתיות כמו הון סיכון או הנפקות ראשוניות לציבור (IPOs) היו הנורמה עבור סטארטאפים שרצו לגייס כספים. אבל כעת, גל חדש של שיטות גיוס כספים צץ בצורה של הצעות מטבעות ראשוניות (ICOs), הצעות אסימוני אבטחה (STOs) והצעות החלפה ראשוניות (IEOs).

גישות חדשניות אלו פתחו עולם של אפשרויות עבור יזמים ומשקיעים כאחד, ומציעות הזדמנויות מרגשות להשתתף בנוף הדיגיטלי המתפתח במהירות. עם זאת, עם כל כך הרבה מונחים וראשי תיבות שמרחפים מסביב, זה יכול להיות מאתגר להבין את ההבדלים בין ICOs, STOs ו-IEOs.

בפוסט זה בבלוג, אנו נמחק את שיטות גיוס התרומות הקריפטו הללו על ידי בחינת ההגדרות שלהן, ההבדלים העיקריים, היתרונות והחסרונות שלהן, כמו גם מתן דוגמאות לקמפיינים מוצלחים. בין אם אתה יזם שואף או משקיע המחפש אפיקי השקעה חדשים בשוק הקריפטו - מאמר זה כאן כדי להדריך אותך בכל זה.

אז תחגרו! בואו לצלול לתוך העולם המרתק של ICOs לעומת STOs לעומת IEOs ולפתור איזו שיטה עשויה להתאים לצרכים שלך בצורה הטובה ביותר!

מה זה ICO?

אם התעדכנתם עם עולם המטבעות הקריפטו וטכנולוגיית הבלוקצ'יין, רוב הסיכויים שנתקלתם במונח ICO. אבל מה זה בעצם ICO? במילים פשוטות, זה מייצג את הנפקת המטבעות הראשונית. בדומה להנפקה (Initial Public Offering) במימון מסורתי, ICO מאפשר לחברות לגייס כספים על ידי הצעת אסימונים או מטבעות דיגיטליים משלהן למשקיעים.

1. כדי להשתתף ב-ICO, המשקיעים בדרך כלל צריכים לרכוש את האסימונים הללו באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים מבוססים כמו ביטקוין או Ethereum. אסימונים אלה מייצגים נתח בפרויקט או בחברה וניתן להשתמש בהם בתוך המערכת האקולוגית שלו לאחר פיתוחם.

2. אחד היתרונות המרכזיים של ICOs הוא שהם מספקים דרך לסטארט-אפים ולפרויקטים להבטיח מימון מבלי לעבור באפיקים מסורתיים כמו קרנות הון סיכון או בנקים. זה מייצר הזדמנויות לגיוס כספים ופותח דלתות לשחקנים קטנים יותר עם רעיונות חדשניים.

3. עם זאת, חשוב לציין שהשקעה ב-ICO מגיעה גם עם חלקה ההוגן בסיכונים. חוסר הרגולציה אומר שהונאות ופרויקטים הונאה יכולים בקלות לנצל משקיעים תמימים. בדיקת נאותות היא חיונית לפני שתשקיע את הכסף שהרווחת קשה בכל פרויקט.

4. גורם נוסף שמייחד את ICO משיטות גיוס כספים אחרות הוא האופי הגלובלי שלהם - כל אחד עם גישה לאינטרנט יכול להשתתף ללא קשר למיקומו הגיאוגרפי או הרקע הפיננסי שלו. זה תרם לצמיחה המהירה ולפופולריות של שיטה זו בשנים האחרונות.

5. בנוסף, מכיוון שרוב ה-ICO פועלים על פלטפורמות בלוקצ'יין כמו Ethereum, המשתתפים נהנים משקיפות ואי-שינוי - כל העסקאות נרשמות בפנקס חשבונות מבוזר מה שמשפר את האבטחה בהשוואה למערכות מסורתיות.

6.

בתקופה האחרונה היו חששות לגבי בדיקה רגולטורית סביב הצעות מטבעות קריפטוגרפיים, כולל השלכות משפטיות אפשריות לגבי חוקי ניירות ערך.

זו הסיבה שמודל אחר בשם Security Token Offerings (STOs) הופיע כחלופה מוסדרת יותר.

7.

למרות האתגרים הללו איתם מתמודדים ICos, היא נותרה אחת הדרכים הפופולריות לעסקים המחפשים גיוס כספים בשל הנגישות שאין כמותה, הטווח הגלובלי והפוטנציאל לתשואות גבוהות.

ICOs חוללו מהפכה בגיוס כספים בתחום

מה זה STO?

הצעות אסימוני אבטחה (STOs) הן שיטת גיוס כספים חדשה יחסית בעולם הקריפטו. שלא כמו הצעות מטבע ראשוניות (ICOs), המציעות אסימוני שירות, STOs כוללים הנפקת אסימוני אבטחה המייצגים בעלות או השקעה בנכס בסיס. במילים פשוטות, STOs הם כמו ניירות ערך דיגיטליים העומדים בתקנות פיננסיות קיימות.

כדי להבין טוב יותר את ה-STOs, בואו נחלק אותם למרכיבי המפתח שלו. בראש ובראשונה, אסימוני אבטחה שונים מאסימוני שירות מכיוון שהם בעלי ערך מהותי והם מגובים בנכסים מהעולם האמיתי כגון מניות, אג"ח או סחורות. תכונה זו גורמת להם להיות דומים יותר לניירות ערך מסורתיים כמו מניות או איגרות חוב.

תהליך השקת STO דומה לזה של ICO אך עם דרישות תאימות נוספות. חברות המעוניינות לבצע STO חייבות לדבוק במסגרות רגולטוריות שנקבעו על ידי רשויות ממשלתיות כמו רשות ניירות ערך (SEC) בארצות הברית. תקנות אלו מבטיחות הגנה על משקיעים ומצמצמות פעילויות הונאה במרחב הקריפטו.

יתרון מרכזי אחד בביצוע STO הוא הגברת אמון המשקיעים עקב עמידה ברגולציה. הצעות אסימוני אבטחה מספקות למשקיעים זכויות משפטיות והגנות שמגיעות עם השקעות בניירות ערך מסורתיות - דבר שלעתים קרובות חסר ב-ICO.

יתרון נוסף הוא שיפור הנזילות בהשוואה לשיטות מימון הון סיכון מסורתיות. על ידי הנפקת אסימוני אבטחה בפלטפורמות בלוקצ'יין, חברות יכולות להתחבר למאגר עולמי של משקיעים פוטנציאליים ללא מגבלות גיאוגרפיות, תוך שהם גם נהנים משקיפות משופרת ומתווכים מופחתים.

עם זאת, ישנם כמה חסרונות הקשורים גם ל-STOs. עלויות הציות הכרוכות בעמידה בדרישות הרגולטוריות הופכות את השקת STO ליקרה יותר מאשר ביצוע ICO. בנוסף, זכאות ההשתתפות להשקעה בהנפקות אלו עשויה להיות מוגבלת עקב קריטריוני הסמכה מחמירים יותר שנכפו על ידי הרגולטורים.

למרות האתגרים הללו, מספר דוגמאות מוצלחות הופיעו בתחום הצעות אסימוני אבטחה מאז הקמתן לפני מספר שנים. לדוגמה, פרויקטי נדל"ן רבים השתמשו ב-STOs כאמצעי לחלק את הבעלות על נכסים ולמשוך משקיעים בינלאומיים.

הצעות אסימוני אבטחה (STOs) מייצגות יותר

מה זה IEO?

Initial Exchange Offering, או IEO, היא שיטת גיוס כספים חדשה יחסית בעולם מטבעות הקריפטו. בדומה ל-ICOs ו-STOs, IEO מאפשר לפרויקטי בלוקצ'יין לגייס הון על ידי הנפקת אסימונים. עם זאת, ישנם כמה הבדלים עיקריים המייחדים IEOs.

ב-IEO, מכירת האסימונים מתבצעת בפלטפורמת החלפת מטבעות קריפטוגרפיים. המשמעות היא שבמקום שהמשקיעים ישלחו את הכספים שלהם ישירות לכתובת הארנק של צוות הפרויקט כמו ב-ICO או STO, הם רוכשים אסימונים דרך הפלטפורמה של הבורסה.

אחד היתרונות העיקריים של ביצוע IEO הוא שהוא מציע רמת אבטחה גבוהה יותר הן למשקיעים והן לפרויקטים. מכיוון שמכירת האסימון מתבצעת בפלטפורמת בורסה מהימנה, למשקיעים יכולים להיות יותר ביטחון שהם משתתפים בפרויקט לגיטימי עם בדיקת נאותות מהבורסה.

יתרון נוסף של השקת IEO הוא גישה למאגר גדול יותר של משקיעים פוטנציאליים. בסיס המשתמשים של הבורסה מספק חשיפה ואמינות מיידית לפרויקט, ומגדיל את סיכוייו למשוך משתתפים מתעניינים שאולי לא היו מודעים לכך אחרת.

יתר על כן, השתתפות ב-IEO מגיעה לרוב עם הטבות נוספות למשקיעים. אלה עשויים לכלול מחירי אסימון מוזלים או בונוסים בלעדיים המוצעים אך ורק במהלך תקופת ההצעה הראשונית.

מהצד השני, חסרון אחד הקשור בהשקת IEO הוא שליטה מוגבלת על הפצת אסימון. בניגוד ל-ICOs שבהם ניתן להפיץ אסימונים באופן חופשי בין תומכים ותומכים מוקדמים לפני רישום בבורסות, ברוב המקרים עם IEO כל האסימונים נמכרים במהלך אירוע המכירה הפומבית בפלטפורמה הנבחרת.

בנוסף, מכיוון שהבורסות גובות עמלות עבור אירוח מכירות אסימונים דרך הפלטפורמות שלהן, ביצוע IEO יכול להיות יקר יותר בהשוואה לשיטות גיוס כספים אחרות כמו ICOs או אפילו STOs.

למרות שעדיין חדש יחסית בהשוואה ל-ICOS ו-STOs, הצעות החלפה ראשוניות (IEOs) מציעות מספר יתרונות כולל אמצעי אבטחה משופרים הניתנים על ידי בורסות קריפטוגרפיות מכובדות יחד עם גישה קלה יותר למשקיעים פוטנציאליים. הצלחתם של IEOs כגון Binance Launchpad הוכיחה

ההבדלים העיקריים בין ICO, STO ו-IEO

בכל הנוגע לגיוס כספים בעולם הקריפטו, ישנן שלוש שיטות פופולריות שזכו לתשומת לב משמעותית: הנפקות מטבעות ראשוניות (ICOs), הצעות אסימוני אבטחה (STOs) והצעות החלפה ראשוניות (IEOs). למרות שהם עשויים להיראות דומים במבט ראשון, לכל אחת מהשיטות הללו יש מאפיינים ייחודיים משלה. בואו נעמיק בהבדלים העיקריים בין ICOs, STOs ו-IEOs.

1. ציות לתקנות:
אחת ההבחנות העיקריות טמונה בציות לרגולציה. ICOs לרוב אינם מוסדרים או פועלים בתחום אפור של תקנות. מצד שני, STOs כפופים לחוקי ניירות ערך מחמירים מכיוון שהם כרוכים בהצעת אסימונים המייצגים בעלות על נכס בסיס כגון הון או חוב. באופן דומה, IEOs דורשים גם עמידה בתקנות שכן בורסות פועלות כמתווכים למכירות אסימונים.

2. הגנת משקיעים:
במונחים של אמצעי הגנה על משקיעים, ICOs בדרך כלל חסרים שקיפות ואחריות בגלל אופיים הבלתי מפוקח. זה משאיר את המשקיעים חשופים להונאות ולפעילויות הונאה. לעומת זאת, גם STOs וגם IEOs מציעים יותר הגנה למשקיעים באמצעות עמידה במסגרות רגולטוריות ודרישות גילוי מחייבות.

3. גישה לשוק:
בעוד ש-ICO מספקים נקודת כניסה קלה יחסית לפרויקטים המחפשים מימון מכיוון שכל אחד יכול להשתתף על ידי קניית אסימונים ישירות מצוות הפרויקט עצמו במהלך שלב מכירת האסימונים, הן STOs והן IEOs דורשים השתתפות דרך פלטפורמות מוסדרות או בורסות בהתאמה.

4. גיבוי לנכסים:
הבדל בולט נוסף טמון בגיבוי הנכסים. במודל ICO, אסימונים אינם מייצגים בהכרח נכסים מוחשיים כלשהם; אלא הם שואבים ערך מספקולציות על ביקוש עתידי למוצרים/שירותים המוצעים על ידי צוות הפרויקט. לעומת זאת, אסימוני אבטחה שהונפקו במהלך STO מייצגים זכויות בעלות חוקיות על נכסים בעולם האמיתי כמו מניות חברה או נכסים פיזיים.

5.

נְזִילוּת:
לנזילות יש חשיבות מכרעת בכל הנוגע למסחר בנכסים דיגיטליים לאחר סיום תקופת המכירה הראשונית שלהם. אסימוני ICO מתמודדים לרוב עם אתגרי נזילות מכיוון שהם נסחרים בעיקר בפחות מוסדרים או

יתרונות וחסרונות של ICOs

ICOs, או Initial Coin Offerings, צברו פופולריות משמעותית בעולם גיוס הכספים במטבעות קריפטוגרפיים. שיטה זו מאפשרת לסטארט-אפים לגייס הון על ידי הצעת אסימונים דיגיטליים למשקיעים בתמורה למימון. בעוד ש-ICO מציעים מספר יתרונות, יש גם כמה חסרונות שצריך לקחת בחשבון.

אחד היתרונות המרכזיים של ICOs הוא הנגישות שלהם. שלא כמו שיטות גיוס כספים מסורתיות כמו הון סיכון או הנפקות, ICOs מאפשרים לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט וארנק קריפטוגרפי להשתתף. דמוקרטיזציה זו של הזדמנויות השקעה פתחה אפיקים חדשים הן למשקיעים והן ליזמים.

יתרון נוסף הוא פוטנציאל המימון המהיר. שיטות גיוס כספים מסורתיות יכולות להימשך חודשים ואף שנים, בעוד שמסעות פרסום של ICO יכולים להגיע ליעדי המימון שלהם תוך ימים או אפילו שעות. הטבע המהיר הזה נותן לסטארט-אפים את היכולת להבטיח במהירות כספים הדרושים לפיתוח וצמיחה.

בנוסף, ICOs מספקים טווח הגעה עולמי. מכיוון שהם פועלים בטכנולוגיית בלוקצ'יין, משקיעים מכל העולם יכולים להשתתף בקמפיין ICO ללא הגבלות גיאוגרפיות כלשהן. מאגר גלובלי זה של משקיעים פוטנציאליים מגדיל את הסיכוי לגייס כמויות הון משמעותיות.

עם זאת, חיוני לקחת בחשבון כמה חסרונות גם כשמדובר ב-ICO. אחד החששות העיקריים הוא אי הוודאות הרגולטורית. בעוד ממשלות ברחבי העולם מתחבטות כיצד להסדיר מטבעות קריפטוגרפיים ומכירות אסימונים בצורה יעילה, עדיין חסר הנחיות ותקנות ברורות המסדירות קמפיינים של ICO.

יתר על כן, בדיקת נאותות הופכת חיונית בעת השקעה בפרויקט ICO מכיוון שהונאות ופעילויות הונאה נפוצות בתחום זה. משקיעים חייבים להעריך בקפידה פרויקטים לפני שהם מתחייבים לכספים שלהם מכיוון שסטארט-אפים רבים נכשלים לאחר השקת האסימונים שלהם עקב ביצוע לקוי או ניהול לא נכון.

יתרה מכך, תנודתיות מהווה גורם סיכון נוסף הקשור להשקעה ב-ICO, שכן מחירי האסימונים חווים לעתים קרובות תנודות משמעותיות במהלך ואחרי מסע פרסום ראשוני של הצעת מטבעות. האופי הבלתי צפוי פירושו שהמשקיעים עלולים להתמודד עם הפסדים משמעותיים אם הם לא עוקבים מקרוב אחר תנאי השוק.

לסיכום, ICOs מציעים יתרונות גדולים כמו נגישות, מימון מהיר וטווח הגעה עולמי. עם זאת, חוסר בהירות רגולטורית, פוטנציאל

יתרונות וחסרונות של STOs

STOs, או Security Token Offerings, צברו פופולריות בנוף גיוסי הקריפטו כחלופה מוסדרת ל-ICOs. גישה חדשנית זו מציעה מספר יתרונות הן למנפיקים והן למשקיעים. עם זאת, כמו כל הזדמנות השקעה, יש גם כמה חסרונות שצריך לקחת בחשבון.

יתרון מרכזי אחד של STOs הוא עמידתם בתקנות ניירות ערך. בניגוד ל-ICO, שפועלים לעתים קרובות באזור אפור רגולטורי, אסימוני אבטחה מגובים בנכסים מהעולם האמיתי, כגון מניות או זכויות הכנסה. רמה מוגברת זו של שקיפות ואחריות מספקת הגנה טובה יותר למשקיעים ומפחיתה את הסיכון להונאה.

בנוסף, STOs מציעים נזילות משופרת בהשוואה לשיטות מימון הון סיכון מסורתיות. על ידי חלוקת נכסים ב-blockchain, מנפיקים יכולים לחלק את הבעלות ולהקל על המסחר בשוק המשני. זה פותח בפני משקיעים דרכים חדשות לקנות ולמכור אסימונים מבלי להמתין לאירוע יציאה כמו הנפקה או רכישה.

יתרון נוסף של STOs הוא הפוטנציאל לטווח עולמי. כאשר ICOs מתמודדים עם בדיקה גוברת של רגולטורים ברחבי העולם בשל אופיים הבלתי מפוקח, אסימוני אבטחה מציעים אפשרות תואמת יותר שיכולה למשוך משקיעים מוסדיים שאולי היססו להשתתף במערב הפרוע של ICOs.

עם זאת, למרות היתרונות הללו, ישנם גם כמה חסרונות הקשורים ל-STOs. חיסרון משמעותי אחד הוא העלות הגבוהה יותר הכרוכה בביצוע STO בהשוואה ל-ICO. שכר הטרחה בלבד יכול להיות משמעותי מכיוון שהמנפיקים חייבים לציית לתקנות ניירות ערך שונות הן ברמה הלאומית והן ברמה הבינלאומית.

יתר על כן, בניגוד ל-ICOs שבהם כל אחד יכול להשתתף ללא קשר למצבו הפיננסי או למגבלות המיקום שלו (ברוב המקרים), STOs בדרך כלל דורשים מהמשתתפים לעמוד בקריטריונים מסוימים של זכאות עקב דרישות רגולטוריות. קריטריונים אלה עשויים לכלול תקני הסמכה או מגבלות גיאוגרפיות בהתאם לחוקים המקומיים.

לבסוף אך חשוב, בעוד שאסימוני אבטחה מספקים הגנות נוספות למשקיעים באמצעות פיקוח רגולטורי, משמעות הדבר היא גם גמישות מופחתת בהשוואה לאסימוני שירות הנפוצים ב-ICO. בהתאם לתנאי אסימון האבטחה, ייתכנו הגבלות על יכולת העברה ו

יתרונות וחסרונות של IEOs

IEOs, או Initial Exchange Offerings, צברו פופולריות משמעותית בעולם גיוסי הקריפטו. הצעות אלו מספקות סט ייחודי של יתרונות וחסרונות הן למשקיעים והן לפרויקטים המעוניינים לגייס כספים. בואו נסתכל מקרוב על כמה מהיתרונות והחסרונות הללו.

יתרון אחד של IEOs הוא רמת האמון המוגברת שהם מציעים בהשוואה ל-ICOs. מכיוון שהבורסה מבצעת בדיקת נאותות בשם משקיעים, היא עוזרת לסלק הונאות פוטנציאליות ופרויקטים הונאה. תהליך בדיקה זה מוסיף שכבת אבטחה נוספת למשתתפים, ומפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה באסימונים לא ידועים.

יתרון נוסף הוא הנזילות המיידית שמספקים IEOs. שלא כמו ICOs מסורתיים שבהם משקיעים נאלצו לעתים קרובות להמתין לרישומים בבורסות, מכירות סמליות שבוצעו באמצעות חליפין מבטיחות הזדמנויות מסחר מיידיות לאחר שהמכירה מסתיימת. זה מאפשר לתורמים מוקדמים לקנות או למכור את האסימונים שלהם כמעט מיד לאחר הרכישה.

יתר על כן, IEOs יכולים לשפר משמעותית את חשיפת השוק עבור פרויקטים. על ידי ביצוע מכירה סמלית בפלטפורמת החלפה מוכרת, סטארט-אפים מקבלים גישה לבסיס משתמשים רחב שכבר קיים בפלטפורמות הללו. זה מאפשר להם להתחבר למאגר לקוחות קיים שעשוי להתעניין בפרויקט שלהם מבלי לבנות קהילה מאפס.

עם זאת, ישנם גם חסרונות הקשורים ל-IEOs שיש לקחת בחשבון לפני הצלילה בראש. חסרון מרכזי אחד הוא השתתפות מוגבלת של משקיעים עקב מגבלות גיאוגרפיות המוטלות על ידי בורסות מסוימות המארחות הצעות אלו. ייתכן שלא לכל המשקיעים ברחבי העולם תהיה גישה להשתתף בכל IEO הרשום בפלטפורמות ספציפיות.

בנוסף, ביצוע IEO מצריך שיתוף פעולה עם בורסות מטבעות קריפטוגרפיים שלעתים קרובות גובים עלות - עמלות רישום הן היבט אחד המעורב כאן. חלק מהבורסות גובות עמלות רישום משמעותיות שסטארט-אפים צריכים לקחת בחשבון בתוכניות הגיוס שלהם; אחרת, זה עלול להכיל את הקצאת ההון שלהם או לדלל את המשאבים שלהם המיועדים למטרות פיתוח.

יתרה מכך, בעוד שתהליכי IEO מאובטחים יותר מ-ICO בסך הכל מכיוון שהם עוברים סינון קפדני, חשוב לציין שאפילו חילופי דברים יכולים לעשות טעויות. היה

דוגמאות ל-ICOs מוצלחים

1. Ethereum: אחד ה-ICOs המוכרים והמצליחים ביותר עד כה הוא זה של Ethereum, שגייסה למעלה מ-$18 מיליון בשנת 2014. הפרויקט נועד ליצור פלטפורמה מבוזרת לבניית חוזים חכמים ויישומים מבוזרים (DApps). כיום, Ethereum הפך למטבע הקריפטו השני בגודלו לפי שווי שוק וחולל מהפכה בתעשיית הבלוקצ'יין.

2. Ripple: ICO נוסף מוצלח ביותר נערך על ידי Ripple Labs ב-2013, וגייסה כ-$90 מיליון. Ripple שמה לה למטרה לספק העברות כסף בינלאומיות מהירות ובעלות נמוכה באמצעות המטבע הדיגיטלי שלה XRP. מאז, Ripple הקימה שותפויות עם מוסדות פיננסיים גדולים ברחבי העולם, מה שהופך אותה לאחד השחקנים המובילים בשוק העברות הכספים העולמי.

3. EOS: הושק כ-ICO ביוני 2017, EOS גייסה בסביבות $4 מיליארד במכירת אסימונים של שנה. EOS שואפת לספק פלטפורמת בלוקצ'יין ניתנת להרחבה לפיתוח DApp עם ביצועים וגמישות גבוהים. הוא צבר אחיזה בקרב מפתחים בשל יכולתו להתמודד עם יישומים בקנה מידה גדול תוך שמירה על יעילות.

4. NEO: המכונה לעתים קרובות "האתריום של סין", NEO החזיקה את ה-ICO שלה ב-2016 וגייסה יותר מ-$5 מיליון באותה תקופה. NEO מציעה פלטפורמה לפיתוח חוזים חכמים ויישומים מבוזרים הדומים ל-Ethereum אך מתמקדת בעמידה ברגולציה באמצעות תכונת הזהות הדיגיטלית שלה. הוא צבר פופולריות משמעותית בקהילת הבלוקצ'יין של סין.

5. Filecoin: בספטמבר 2017, Filecoin השלים את אחד מה-ICOs הגדולים ביותר שנרשמו אי פעם, וגייסה $257 מיליון מרשים ממשקיעים ברחבי העולם. Filecoin שואפת ליצור רשת אחסון מבוזרת שבה משתמשים יכולים להשכיר את שטח הכונן הקשיח הלא מנוצל שלהם או לרכוש אחסון מאחרים באמצעות האסימון המקורי שלו FIL.

6.Coinbase: אמנם מבחינה טכנית לא ICO עצמה, Coinbase הצליחה להבטיח מימון דרך חברות הון סיכון בשלביה המוקדמים לפני שהפכה לאחת מבורסות מטבעות הקריפטו הגדולות בעולם כיום בשווי של מיליארדי דולרים.

7. Tezos: ה-ICO של Tezos התקיים ביולי 2017

דוגמאות ל-STOs מוצלחים

1. Polymath – Polymath היא פלטפורמה המאפשרת יצירה, הנפקה וניהול של אסימוני אבטחה. היא ביצעה את אחת מהצעות אסימוני האבטחה המוצלחות ביותר (STOs) בשנת 2018, וגייסה למעלה מ-$75 מיליון. מטרת הפרויקט היא לחולל מהפכה בשוק ניירות הערך המסורתי על ידי אספקת תשתית מאובטחת ותואמת להזנת נכסים.

2. tZero – tZero היא מערכת מסחר חלופית וחברת בת של Overstock.com המתמקדת בהצעת אסימוני אבטחה. ב-STO שלה, tZero הצליחה לגייס כ-$134 מיליון ממשקיעים מוסמכים ברחבי העולם. החברה שואפת ליצור שוק הון יעיל ושקוף יותר באמצעות טכנולוגיית בלוקצ'יין.

3. Spice VC – Spice VC השיקה את אחת מקרנות ההון סיכון הראשונות אי פעם באמצעות מודל STO שנקרא "Liquid Venture Capital". על ידי הנפקת ניירות ערך דיגיטליים מגובים בנכסים מהעולם האמיתי, הם גייסו מעל $5 מיליון תוך דקות ספורות במהלך מסע הגיוס שלהם.

4. הארבור - הארבור היא דוגמה בולטת נוספת בעולם של STOs שכן היא מציעה פלטפורמת ציות לביצוע הנפקות ניירות ערך דיגיטליים. מסגרת אסימון מוסדר (R-Token) משלהם הפכה למסייעת בהשקה מוצלחת של מספר פרויקטים של אסימון אבטחה בפלטפורמה שלהם.

5. Blockchain Capital - Blockchain Capital הפכה לאחת החברות החלוצות לערוך STO עם אסימוני ה-BCAP שלהם בשנת 2017. קרן הון סיכון זו גייסה $10 מיליון ממשקיעים מוסמכים, והציעה להם זכויות בעלות חלקיות יחד עם הזדמנויות לחלוקת רווחים.

6.Security Token Group – Security Token Group מספקת שירותי ייעוץ לחברות המעוניינות להשיק הצעות אסימוני אבטחה (STOs). הם עזרו ללקוחות רבים לנווט בדרישות הרגולטוריות תוך הבטחת הגנת המשקיעים ועמידה בתקני הציות.

7.NuCypher – NuCypher זכתה להכרה כשכבת תשתית מובילה ממוקדת פרטיות עבור יישומים מבוזרים (dApps). הם השלימו בהצלחה את המכירה הפרטית המבוססת על SAFT ולאחריה STO שגייסה כ-$11 מיליון משותפים ומשקיעים אסטרטגיים.

דוגמאות ל-IEOs מצליחים

1. Binance Launchpad: Binance, אחת מבורסות ה-cryptocurrency הגדולות בעולם, הציגה את פלטפורמת השקת האסימונים שלה בשם Binance Launchpad. באמצעות פלטפורמת IEO זו, פרויקטים כמו BitTorrent ו-Fetch. אותות בינאנסיים זמינים באופן נרחב דרך ספקים שונים.

AI גייסה בהצלחה מיליוני דולרים תוך דקות ספורות. הפופולריות והמוניטין של Binance מילאו תפקיד משמעותי בהצלחתם של IEOs אלה.

2. Huobi Prime: Huobi Global, בורסת מטבעות קריפטוגרפית בולטת נוספת, השיקה פלטפורמת IEO משלה הידועה בשם Huobi Prime. פרויקט מוצלח אחד בולט בפלטפורמה זו היה TOP Network, שגייסה $15 מיליון תוך שניות במהלך מכירת האסימונים שלה. זה הוכיח את האפקטיביות והיעילות של ביצוע מכירות אסימונים באמצעות IEO.

3. פרוטוקול אושן: פרוטוקול אושן הוא פרוטוקול חילופי נתונים מבוזר שניהל את הצעת ההחלפה הראשונית שלו במספר פלטפורמות כולל Bittrex International ו- KuCoin Spotlight. עם תמיכה קהילתית חזקה ושותפויות אסטרטגיות עם מובילי תעשייה כמו Google Cloud, Ocean Protocol הצליח לגייס למעלה מ-$20 מיליון במהלך מסעות הפרסום של ה-IEO שלהם.

4. רשת פרלין: רשת פרלין היא רשת מחשוב ענן מבוססת בלוקצ'יין שהחזיקה IEO בבורסה הפופולרית BitMax.io. עם טכנולוגיה חדשנית ושותפויות עם שחקנים גדולים כמו BMW Group Asia וחברת הגז הרוסית Gazpromneft-Nefteservice LLC, Perlin Network גייסה בהצלחה מעל $6 מיליון במהלך מכירת האסימונים שלהם.

5. רשת סלר: רשת סלר שואפת להביא יישומי בלוקצ'יין מהירים וניתנים להרחבה לאימוץ המוני על ידי פתרון בעיות מדרגיות באמצעות פתרונות קנה מידה של שכבה 2 כגון ערוצי מדינה ושרשרת צד.

עם אישורים מחברות הון סיכון מובילות כמו Pantera Capital, Celer Netwrok השלימה שני סבבי הפצה אסימון (TDR) וסבב מאיץ (AR) במהלך אירוע ieo שלו ב-binance launchapad

6.MaticNetwork:רשת Matic מספקת פתרונות הניתנים להרחבה עבור מפתחי Ethereum.

במהלך אירוע ICO אספה Maticnetwork כספים בשווי 5 מיליון דולר תוך 18 דקות בלבד ממכירת האסימון המקורי שלו MAT

שיקולים משפטיים עבור ICOs, STOs ו-IEOs

ככל שהפופולריות של מטבעות קריפטוגרפיים ממשיכה לגדול, כך עולה הצורך בקווים מנחים משפטיים ברורים סביב הצעות מטבעות ראשוניות (ICOs), הצעות אסימוני אבטחה (STOs) והצעות החלפה ראשוניות (IEOs). שיטות גיוס כספים אלו זכו לתשומת לב ממשקיעים ברחבי העולם, אך חשוב להבין את השיקולים המשפטיים הקשורים לכל אחת מהן.

1. ציות לרגולציה: אחת הדאגות העיקריות בעת השקת ICO, STO או IEO היא הבטחת עמידה בתקנות הרלוונטיות. לתחומי שיפוט שונים עשויים להיות חוקים משתנים לגבי הצעות ניירות ערך ומימון המונים. חיוני להתייעץ עם מומחים משפטיים המתמחים בתקנות מטבעות קריפטוגרפיים כדי לנווט בנוף המורכב הזה.

2. הגנת משקיעים: הגנה על האינטרסים של המשקיעים היא היבט מרכזי בכל שיטת גיוס כספים. בעת ביצוע ICO או IEO, על המנפיקים לספק מידע מדויק על הפרויקט שלהם ולעמוד באמצעים נגד הונאה. לעומת זאת, STOs כפופים לדרישות רגולטוריות מחמירות יותר מאחר שהם מערבים ניירות ערך שנופלים תחת מסגרות פיננסיות קיימות.

3. נהלי KYC/AML: הכר את הלקוח שלך (KYC) והליכי איסור הלבנת הון (AML) הם קריטיים לשמירה על שקיפות במרחב הקריפטו. הטמעת תהליכי אימות חזקים מסייעת במניעת פעילויות הונאה כגון הלבנת הון או מימון טרור.

4. בחירת תחום שיפוט: למדינות שונות יש רמות שונות של קבלה כלפי מטבעות קריפטוגרפיים ושיטות גיוס כספים מבוססות בלוקצ'יין. בחירת תחום שיפוט התומך ביוזמות אלו יכולה להציע בהירות רבה יותר לגבי ציות לרגולציה תוך הפחתת סיכונים פוטנציאליים הקשורים לפעילות באזורים מגבילים יותר.

5. זכויות קניין רוחני: הגנה על זכויות קניין רוחני היא חיונית בעת השקת כל הצעת קריפטו מכיוון שהיא כרוכה בטכנולוגיות או מושגים חדשניים ייחודיים לפרויקט שלך. הגשת פטנטים או זכויות יוצרים יכולה לעזור להגן על הרעיונות שלך מפני ניצול על ידי אחרים ללא אישור מתאים.

6. מגבלות השקעה: תחומי שיפוט מסוימים מטילים מגבלות השקעה על אנשים המשתתפים במכירות אסימונים באמצעות ICOs, STOs או IEOs כדרך להגן על משקיעים קמעונאיים. הבנה ועמידה במגבלות אלו היא חיונית כדי להימנע מבעיות משפטיות.

סיכום

מטבע מוצפן שיטות גיוס הכספים התפתחו באופן משמעותי במהלך השנים, כאשר ICOs, STOs ו-IEOs הופיעו כאפשרויות פופולריות עבור יזמים ומשקיעים. כל שיטה מציעה סט משלה של יתרונות וחסרונות, מה שהופך את זה חיוני למשתתפים להבין את ההבדלים ביניהם לפני שהם משתתפים בפעילויות גיוס כספים.

ICO (Initial Coin Offering) היא שיטת מימון המונים המאפשרת לסטארט-אפים לגייס כספים על ידי הנפקת אסימונים או מטבעות למשקיעים. הוא צבר פופולריות במהלך תנופת המטבעות הקריפטוגרפיים, אך מאז התמודד עם אתגרים רגולטוריים עקב הונאות ופעילויות הונאה.

מצד שני, STO (Security Token Offering) כרוכה בהנפקת אסימוני אבטחה המייצגים בעלות או מניות בחברה. שיטה זו מספקת יותר ציות לחוק בהשוואה ל-ICO, אך עשויה להגביל השתתפות מסוגים מסוימים של משקיעים.

IEO (Initial Exchange Offering) מתבצע בבורסות מטבעות קריפטוגרפיים כאשר הבורסה משמשת כמנחה בין פרויקטים למשקיעים. שיטה זו מציעה אמצעי אבטחה משופרים וגישה למאגר גדול יותר של משקיעים פוטנציאליים.

כאשר בוחנים את שלוש שיטות גיוס הכספים הללו, חשוב לשקול את היתרונות והחסרונות שלהן. ICOs מציעים גמישות ונגישות גלובלית אך חסרים רגולציה. STOs מספקים הגנה גדולה יותר למשקיעים אך מגיעים עם עלויות ציות גבוהות יותר. IEOs מציעים נוחות באמצעות פלטפורמות החלפה אך מגבילות את השליטה בפרויקט.

דוגמאות מוצלחות של כל אחת מהן כוללות את ICO של Ethereum שגייסה מיליוני דולרים עבור פיתוח פלטפורמת הבלוקצ'יין שלה; ה-STO של tZERO שמשך משקיעים מוסדיים המתעניינים בניירות ערך דיגיטליים; ה-IEO של Binance Launchpad הכולל פרויקטים כמו BitTorrent שנמכרו תוך דקות.

לפני שיוצאים למסע גיוס כספים בקריפטו, חיוני לשקול שיקולים משפטיים ספציפיים לכל תחום שיפוט כגון דרישות רישום או הגבלות המוטלות על ידי גופים רגולטוריים כמו ה-SEC בארצות הברית או MAS בסינגפור.

הבנת ההבדלים העיקריים בין ICOs, STOs ו-IEOs יכולה לעזור ליזמים לקבל החלטות מושכלות בעת גיוס כספים באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים. בעוד שלכל שלוש השיטות יש יתרונות וחסרונות בהתאם לפרויקט ולנוף הרגולטורי, מחקר יסודי ובדיקת נאותות הם חיוניים להצלחה ב מסחר קריפטו.